Balance Sheet

                   
Your Company Name    
  Balance Sheet    
  Date  ________________    
                   
The Basic Accounting Equation    
Assets  =  Liabilities  +  Owner's Equity    
                   
  Assets     =   Liabilities        
            Accounts Payable               ( All Expenses )    
  Cash         Cost of all  Taxes        
            Cost of all  Labor        
            Cost of all Insurance        
                     
                     
            +        
            Owner's Equity      
            Capital        
                     
                   
  Total         Total        
                   
                   
These amounts must be the same.    
                   

 

 


Question:  Does accounting get more basic than this.    Answer:  NO, this is as BASIC as it gets.
                                                                                       
1 st                     2 nd                             3 rd                            
                                                                                       
                                                                                       
    Income Statement           Statement of Owner's Equity               Balance Sheet            
    (Profit or Loss Statement)                                                                      
                                                                                       
  Revenues                 Capital (Beginning of Cycle)               Assets       Liabilities          
                          (This amount comes from your                                            
                          previous Balance Sheet)                                              
  Expenses                                                                              
                          ADD:                                                          
                   
        Income from Income Statement                         Owner's          
  Net Gain or Loss               Any Equity Investments                               Equity            
                                                   
                   (Capital)          
                                        Sub Total                                          
                                                            Total           Total          
                          Deduct:                                                      
                          Withdrawals                                                      
                                                                                       
                          Capital (End of Cycle)